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此次存量贷款“换锚”能够实现金融和实体经济

[导读]:我们测算存量贷款换锚会对银行利润产生一定影响,不过,影响在可承受范围之内,且目前看来,还存在一定不可控因素,会降低对银行利润的负面影响。 国家金融与发展实验室副主任...
“我们测算存量贷款‘换锚’会对银行利润产生一定影响,不过,影响在可承受范围之内,且目前看来,还存在一定不可控因素,会降低对银行利润的负面影响。” 国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示。
  央行近日发布公告将存量浮动利率贷款全面转向LPR定价,意味着利率市场化改革再获重大进展。在LPR大概率下行的趋势下,对于以“吃利差“为传统利润来源的商业银行而言或会面临一定压力。不过,综合业内普遍观点来看,此次存量贷款“换锚”预计对银行利润整体影响不大,特别是政策层面正通过多重途径降低银行负债端成本,此举能够有效降低“换锚”对银行利润的负面影响。更为重要的是,从长远来看,此次存量贷款“换锚”能够实现金融和实体经济更好循环,从而有利于银行的长期可持续发展。
 
  短期利润增速或小幅下滑
 
  “目前来看,存量贷款‘换锚’的影响有多大取决于两个因素,一个是转换后选择LPR浮动利率的占比达到多少;另一个是LPR是否会下调以及下调多少。”曾刚表示。
 
  从业内人士的普遍观点来看,存量贷款“换锚”后,LPR的未来走势会成为影响银行利润的一个重要因素。
 
  “对于银行净息差如何变,重要的不是切换规则,而是LPR会不会大幅下降。”国信证券经济研究所银行团队分析师王剑认为,如果LPR下降幅度不大(比如下降5个基点),则对银行净利润的影响可以忽略。
 
  中泰证券银行业首席分析师戴志锋进行的量化分析结果显示,假设LPR下降5个基点,银行利润增速会下降0.45%。
 
  “基于我们谨慎假设,LPR每下降5个基点,2020年净息差下降0.51个基点,对拨备前利润增速影响为-0.28%、净利润增速下降0.45%;LPR每下降5个基点,2021年净息差下降0.51个基点,净利润增速下降0.68%。银行板块之间差距不大,资产端主动管理能力强的银行受到的负面影响小。” 戴志锋表示。
 
  从对不同类型银行的影响程度来看,戴志锋表示:“按揭占比相对较高的国有银行受影响程度相对较小;城商行受影响程度最小,主要是因为信贷利息收入在利息收入中占比相较其他板块要低一些;对股份制银行的影响幅度高于农商行,主要是受主动负债重定价期限影响。对有主动风险管理能力的银行影响最小。”

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